| El Presidente Chávez, el ministro de Finanzas, el de Ciencias, el presidente del Banco Central y el superintendente de bancos, afirmaron que la banca privada y la pública tienen la 'obligación' de invertir en el desarrollo productivo del país. El Estado decide dónde invertir y la banca tiene la necesidad y la obligación de poner los recursos allí, es de hecho la consigna con la regulación de las carteras y las tasas de interés, que se ubican en un 47%. La idea es revitalizar los créditos hacia los sectores productivos, puesto que si se paralizan los préstamos se detiene el desarrollo. La economía venezolana crece 'racionalmente' en función de la inversión del sector público, pero al sector privado 'le falta crédito, le falta capital aunque hay iniciativa y deseo de invertir. Por supuesto, es que ya es evidente que el Estado se quedó limpio. Estamos en crisis Es obvia la crisis de los sectores energéticos, eléctricos, productivos y también comerciales. Ya se está percibiendo que las ventas decembrinas serán menores que el año pasado, ya que los precios han subido al doble del año pasado. Es corriente ver los locales comerciales cerrando, porque las ventas no les dan ni para pagar los locales. Pero lo peor de la crisis actual, aunque lo quieran negar, consiste en que se está llevando por delante la pequeña propiedad: no quiebran las grandes empresas sino pequeños comercios, pequeños profesionales, autónomos, alguna empresa de 10 trabajadores, y alguna promotora de 25. En definitiva, los que más producen y los que más empleo crecen. Les falta liquidez y los grandes no les pagan a tiempo, mientras los bancos no les descuentan efectos. Los bancos están tomando dinero público al 6,22% invirtiéndolo en deuda pública al 12,62%, es decir, toman dinero del público y lo invierten en el Estado para que el Estado les dé más. Es un negocio seguro, con el que compensan los créditos regulados que les rinden un promedio del 22,22%. Coeficientes de inversión Pues bien, hay que resucitar los coeficientes de inversión. Que históricamente, esos coeficientes financiaron grandes obras o sectores estratégicos, y ahora deberán financiar a las pymes, aunque sea a la fuerza. ¿Una medida socialista? Según se mire. La cuestión es que el enemigo del liberalismo es el grande, siempre jugador de ventaja, independientemente de que sea público o privado. Es el grande, sea privado o público, quien destroza la igualdad de oportunidades, esencia misma del liberalismo. Es algo de sentido común y siempre las economías protegen al grande y no al mediano, mucho menos al pequeño. ¿Y qué son esos coeficientes? En el ámbito bancario, sencillamente son los activos que la banca privada y pública ha de destinar a financiar determinadas actividades, como créditos a la producción, comerciales, consumo, compra de fondos públicos, etc., que las autoridades económicas consideran importante potenciar. Obviamente, las entidades de crédito se ven obligadas a invertir una parte de sus recursos ajenos en fondos públicos o en inversiones determinadas, a falta de demanda, baja de rentabilidad o aumento de la morosidad. Otros coeficientes Por supuesto que existen otros índices como el coeficiente de caja que indica qué porcentaje del dinero de un banco debe ser guardado en reservas líquidas, o sea, sin poder usarlo para invertir o hacer préstamos. Se trata del que se le conoce como encaje bancario, coeficiente legal de reservas, y coeficiente de reservas. Los bancos no guardan el dinero depositado en ellos mismos, ya que mantener los fondos inmovilizados en sus instalaciones no es rentable, por ello todo banco toma el dinero depositado y lo intenta invertir, bien mediante créditos, invirtiendo en valores (bolsa) o en deuda (bonos). Evidentemente, un banco no puede invertir todos los depósitos que los ahorradores le entregan, ya que ello podría producir fallos de liquidez o quiebras de las instituciones; para impedir estas situaciones (entre otros motivos) la normativa les obliga a mantener un porcentaje de los depósitos en el Banco Central de Venezuela, que serían las reservas verdade-ras de la banca. Las reservas no se corresponden necesariamente con el dinero que los bancos guardan en sus cajas fuertes (reservas de caja) que es un valor adicional, ya que de hecho un banco no puede entregarnos las reservas cuando retiramos moneda de nuestros depósitos. Las reservas habitualmente están depositadas en el Banco Central, y los bancos adicionalmente mantienen un porcentaje mucho menor de reservas de caja. La finalidad de las reservas es garantizar la solvencia a corto plazo de los bancos (evitar la quiebra del sistema bancario, como los crack del 96) e impedir la multiplicación de los fondos de un modo descontrolado. En Venezuela, el coeficiente de caja es del 17%. O sea, que un banco está obligado a guardar 'sólo' un 17%, por todos los depósitos que tiene y por todas las operaciones que realice, es decir de todo su capital. El coeficiente de caja, o encaje legal esta dispuesto en el Artículo N°48 y siguientes de la Ley del Banco Central de Venezuela. Mecanismo de control de la cantidad de dinero El coeficiente de caja es uno de los parámetros de política monetaria que usan los bancos centrales para controlar la cantidad de dinero del mercado. La manipulación se puede hacer de dos formas: 1. Si se aumenta, los bancos tendrán que guardar más dinero, y por tanto habrá menos en circulación. Es una política restrictiva. 2. Si se reduce, los bancos pueden prestar más. Según los monetaristas, habrá más empresarios que tomen un préstamo para hacer una inversión, por tanto sirve como política expansiva de la economía. En realidad, raramente los Bancos Centrales de países desarrollados realizan modificaciones del coeficiente de caja, ya que dichas variaciones suponen cambios bruscos alejados de los intereses de los bancos centrales. Sí es muy relevante el modo en que el coeficiente de caja impacta en el multiplicador del dinero. Los coeficientes de inversión a Septiembre Si consideramos las captaciones del público en la banca universal y comercial que cerraron en 251.658 millones de bolívares y la cartera de créditos neta por 141.392 millones, el coeficiente de inversión en créditos se situó en el 56,19% y con respecto a las inversiones en títulos valores un 35,52%, que no está tan mal. En la banca privada el coeficiente sobre los créditos se ubicó en el 59,24% y en las inversiones en títulos valores el 31,59%. En tanto que la banca del Estado prestaba el 44,47% sobre las captaciones y un 50,56% en títulos valores. Pero si nos vamos al detalle, el Banco del Tesoro mantenía un coeficiente de inversión en créditos del 18,86% y 88,72% en bonos; Banfoandes 33,67% y 55,92% y el Venezuela 55,40% y 27,97% que viene subiendo aceleradamente. Mientras al Banco Industrial, ahora con nuevo interventor, lo habían dejado en mayo con el 15,90% en los créditos y 85,60% en papeles. Los mensajes sobre que los bancos debieran prestar en vez de estar comprando títulos valores, como que les corresponde a los mismos bancos del Estado, que son a los que debieran apretar más. Los rendimientos Al 31 de agosto de 2009, que son las últimas cifras oficiales, la banca universal tenía un rendimiento del 21,96% en los créditos y 11,79% en las inversiones en títulos valores. La banca comercial con mejores rendimientos, 23,99% y 15,29%. La banca de desarrollo mucho mejores: 26,89% y 17,61%. La banca de inversión cobraba en los créditos un 29,38% y los valores les rendían un 14,27%. Mientras la banca hipotecaria cobraba un 17%, las empresas de arrendamiento financiero un 5%, las entidades de ahorro y préstamo el 25,85%, los fondos del mercado monetario un 9% y la banca con leyes especiales el 7,47%. Para un promedio general en el sistema bancario del 22,27% en los créditos y un 12,69% en los títulos valores. El famoso Banco del Pueblo al que tanto quieren apoyar, ni siquiera le informa a SUDEBAN desde el 2008. ✍ R.D [email protected] REGRESAR |
