| “En el viejo hospital de los muñecos… llegó el pobre Rodrigo malherido… una cruel jungla muy bandida… le sorprendió, el “mono” y se lo tumbó... llegó con su nariz hecha pedazos, con su cargo casi de botao, y una lección, económica delicada, que “el pasquín” de Reporte le enseñó, por supuesto que nos estamos refiriendo a Rodrigo “pinocho” Cabezas, quien señaló que la suspensión del “Mono Sur III”, se debió a la variable internacional, sostuvo el ministro: “Estamos esperando el comportamiento y los niveles de estabilización del sistema financiero internacional. Están anunciadas probablemente unas decisiones por parte de la Fed (Reserva Federal Norteamericana) y nosotros vamos a esperar, porque pueda mueva o no el mercado de títulos a nivel mundial”, su nariz creció demasiado nada qué ver con eso. Como todos sabemos la suspensión del “Mono Sur III”, se debió más a las variables internas que otra cosa. La razón fundamental de tal suspensión como lo muestra el cuadro de hoy, es que la jungla de emisión para el “Mono Sur III”, cambió radicalmente en comparación a las del “Mono Sur I y II”. Así las cosas. El cuadro muestra cómo para los primeras emisiones, el “riesgo país” de Venezuela y Argentina promediaron 217 pb y 253 pb respectivamente, para llegar a una categoría de “Negociado y Poco Líquido”, pero al menos con aparición de 25% del tiempo en las pantallas de la entidades financieras que los negocian. A diferencia de esto, en la jungla de emisión del “Mono Sur III”, se había producido un aumento en el riesgo país de ambas naciones, 125% en el caso de Venezuela y de 86% en el caso de Argentina, mostrando índices de 488 pb y 470 pb respectivamente, lo que significa que los papeles de deuda de estas naciones no tienen liquidez y no aparecen ni en las pantallas de “Tarzan”. Todo lo cual nos lleva a reafirmar el hecho que hay mayor riesgo de inversión en títulos de deuda en la jungla de nuestro país, que en la pampa argentina, en donde hemos comprado bonos. Los “Monos Sur III” La otra variable se refleja en el precio de tales instrumentos, para las mismas fechas, el tan criticado por nosotros Global 27, para los dos primeras emisiones de los “Monos Sur”, era considerado como Premium en el mercado internacional, cotizándose en mas del 120%. Esa era una de las razones porque la que Finanzas obvió siempre nuestras denuncias en esta materia. El Boden 2012 argentino por su parte se cotizaba en 71%, pero cuando llegaron los “Monos Sur III”, estos redujeron sus cotizaciones. El Global 27 lo hizo en 22% para ubicar su cotización en 97,8%, mientras que el Boden 2012 se vino a pique, colocando su cotización a 55%, y por si fuera poco, por fuera venían llegando y pasando de un viaje los “Bonos de Chita”, que de una venta del 104% se cotizan ahora en el precio que ya todo sabemos, todo lo cual entonces hizo ahuyentar a los inversionistas, por lo que en lo que queda de año no habrá jungla favorable para la emisión del “Mono Sur III”. De esta forma, ni el corazón de fantasía que traiga el Hada Protectora, ni la sabiduría del Viejo Cirujano, o la disminución o aumento en las tasas de la Reserva Federal, salvarían a Pinocho… “El caso es que Rodrigo estaba grave… y en sí de su desmayo no volvía…” REGRESAR |
