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Con la operación de venta de bonos de deuda pública que inició el 3 de abril, la Electricidad de Caracas obtuvo 32,5 millones de dólares de la colocación inicial de los papeles y otros 69 millones de dólares en el mercado secundario a través de la intermediación de ABN Amro. ¿Pero era realmente necesaria la participación del banco holandés? Para la operación inicial, la EDC colocó 650 millones de bonos en dólares, que el público canceló en bolívares fuertes con una prima de 5% sobre su valor facial, a través de la casa de bolsa Unovalores. Eso le permitió a la empresa embolsarse 32,5 millones de dólares.
Los tenedores luego debían obligatoriamente vender sus bonos en dólares al ABN Amro, pero con un descuento entre 62,7% y 66% del valor. Es decir que el precio de recompra fluctuaba entre 3,42 y 3,60 Bs.F. por dólar. Posteriormente el banco los colocaría en el mercado secundario entre 78% y 83%, de acuerdo a la oscilación de precios de los bonos venezolanos.
De acuerdo con un analista que prefirió no ser identificado, las ganancias de esa operación (calculado en 78%) totalizarían 86 millones de dólares, de los cuales la EDC se quedaría con $69 millones y el ABN Amro con $17 millones, siguiendo un acuerdo mutuo.
En una entrevista a El Universal, el presidente de la estatal eléctrica, Javier Alvarado justificó la escogencia de ese mecanismo debido a un convenio con el banco que daría dividendos a la EDC.
'Hay un acuerdo que permite a La Electricidad de Caracas el 80%. De cada papel que se venda en el mercado secundario 80% es de la nación', dice Javier Alvarado.
Además explicó que se trataba de un diseño similar al utilizado por las notas estructuradas.
'Esta declaración es el reconocimiento de un delito al patrimonio público', dijo el especialista. 'Si la EDC requería dólares, no tenía que utilizar a ABN Amro para la operación, pagar 20% es una prima exagerada. Si hubiese colocado directamente la emisión, hubiese obtenido los 86 millones menos un pequeño porcentaje por intermediación del agente colocador'.
Y además critica la forma 'caprichosa' cómo se escogió al colocador, es decir a Unovalores. Por su parte, Alvarado explicó que en la selección 'cumplimos con toda la normativa de La Electricidad de Caracas, monitoreados por Pdvsa'.
Completada la operación, quedaría fijar el precio de venta de los $69 millones extras que le quedaron a EDC de la operación, dijo el analista.
dad del dólar y tensiones geopolíticas en Nigeria como causantes de una cadena de récords de diez días. La debilidad del dólar estadounidense provoca un abaratamiento de las materias primas y empuja a los inversores a protegerse de la inflación invirtiendo en activos cotizados en dólares, como el crudo y los granos.
en EEUU, también alcanzó hoy el máximo histórico de 117,76 dólares en Nueva York.
cios petroleros mantienen en jaque al mundo industrializado, pues se están produciendo fuertes distorsiones en la economía. RS REGRESAR |
| Fecha publicada: 22/04/2008
Fuente: TalCual
Tema: economia
Tags: Emisión de Bonos
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