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En los últimos dos años Finanzas le vendió a un grupo de bancos privados notas estructuradas en dólares, respaldadas con bonos ecuatorianos y argentinos, que han dado pie a un desajuste que recién ahora aflora con fuerza.
Un reporte de la firma ODH se remonta al origen del desequilibrio y explica que el Ministerio de Finanzas adquirió las notas a través del Fonden, un fondo destinado a cubrir planes de desarrollo y cuando necesitó vender los papeles para recuperar el efectivo se encontró con un problema: el precio de los bonos ecuatorianos había caído en el mercado y el Fonden se exponía a registrar una pérdida patrimonial.
Entonces, Rodrigo Cabezas, para ese entonces ministro de Finanzas, ideó una solución. ODH señala que las notas tenían un valor de 6.200 millones de dólares y estaban asentadas en los libros del Fonden en bolívares al tipo de cambio oficial, es decir, por un monto de 13,3 millardos de bolívares fuertes.
El plan consistió en venderlas en el mercado paralelo, donde el dólar tiene un precio más alto y obtener por ellas un monto en bolívares superior a los 13,3 millardos y así registrar la operación en los libros como una ganancia.
Una porción de los bancos, escogidos a dedo, revendió las notas a sus clientes y obtuvo una ganancia, pero otros, optaron por quedarse con las notas a pesar de que al mantenerlas superaban el límite permitido para las posiciones en divisas de hasta 30% del patrimonio.
ODH indica que el camino consistió en depositarlas en instituciones financieras del exterior que a su vez, emitieron notas en bolívares respaldadas con los papeles recibidos en depósitos y se las entregaron a los bancos venezolanos.
De esta forma, en los balances aparecen papeles en bolívares y no en divisas.
Para las autoridades esto viola el límite permitido para las operaciones en divisas y han otorgado un plazo que vence el 17 de agosto para que los bancos que tienen las notas se desprendan de ellas.
El problema para los bancos es que el precio del dólar en el mercado paralelo ha caído y por tanto al vender las notas registrarán pérdidas que obligatoriamente deben reflejarse en los balances auditados del primer semestre de este año.
Si la pérdida oscila entre 20% y 50% del patrimonio los bancos tendrán un plazo de 60 días para reponer el capital en efectivo, si supera 50%, sólo dispondrán de 30 días.
ODH considera que el plazo para vender las notas será reconsiderado en virtud del 'alto costo y la alta exposición a potenciales pérdidas en las que pueden incurrir algunas instituciones financieras'.
Un informe elaborado por BBO Servicios Financieros, soportado en los balances auditados a diciembre de 2007, indica que las notas en bolívares en poder de 12 bancos representan 5 mil 490 millones de dólares, cifra que equivale a 171% del patrimonio conjunto de todas estas instituciones.
El Ministerio de Finanzas emitió una resolución donde impide que los bancos con las notas estructuradas puedan ser vendidos, compren otro banco o se fusionen, circunstancia que restringe el margen de maniobra para resolver de una manera satisfactoria el impacto que tendrá la venta de los papeles. REGRESAR |
| Fecha publicada: 21/06/2008
Fuente: El Universal
Tema: economia
Tags: Emisión de Bonos
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