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| El origen de la crisis financiera estadounidense se debió al sueño americano de tener hogar propio, que es la misma ilusión de todo el mundo. Mediante un fuerte apoyo desde la política, se registró en Estados Unidos hasta 2006 un inédito boom inmobiliario, que conllevó al alza constante de los valores de las propiedades, en que muchos estadounidenses que lo utilizaron como plataforma para hacerse de dinero: comprar una casa mediante un crédito hipotecario y venderla pronto con ganancias. Obviamente Bancos, inversores y mediadores crediticios ingresaron también en el negocio con grandes ganancias. Las garantías exigidas para los créditos hipotecarios fueron cada vez menos rigurosas. Finalmente se concedían hipotecas sin otra garantía que la misma vivienda (créditos 'subprime'), sin iniciales y sin intereses el primer año, se le daba el crédito al primero que pasara frente al banco. La sobreoferta pasó repentinamente a un derrumbe de los precios de los inmuebles. Y al no poder pagar sus cuotas los primeros tomadores de créditos, comenzó a desatarse la crisis inmobiliaria. Nuestra experiencia No hace mucho, 14 años nada más, un tercio de la banca venezolana desapareció en 1994. Crisis que se va gestando por los cambios en los factores macroeconómicos producida por la incertidumbre política y social del periodo, esta incertidumbre produjo una disminución de los depósitos que condujo a la quiebra a un grupo de instituciones bancarias. La intervención del Banco Latino marcó el estallido de la crisis que se manifiesta en enero de 1994, cuando la Junta de la Superintendencia de Bancos decidió intervenir el Banco Latino, creyendo que se contendría con la estratificación del Grupo Latinoamericano Progreso, pero se desplomaron como barajitas, más de una docena de instituciones. En Febrero de 1995 estatificaron tres entidades más: Banco Principal, Banco Italo y Banco Profesional. Las instituciones auxiliadas y luego intervenidas fueron el Banco Amazonas, Bancor, Barinas, Construcción, La Guaira, Maracaibo, Metropolitano, y Sociedad Financiera Fiveca. Más tarde son estatificados el Banco de Venezuela y el Banco Consolidado. Las tasas activas llegaron a más del 100% e igualmente las pasivas. ¿Y la supervisión? Falla en la supervisión y regulación del sistema financiero, fue una de las principales causales de la crisis en Venezuela, al igual que este mes en los Estados Unidos. Más, cuando un banco tiene un capital insuficiente y opera con apalancamiento financiero que técnicamente tiende a infinito, se hace tremendamente vulnerable a los cambios en el entorno competitivo, por lo que su colapso es sólo materia de tiempo. Un capital insuficiente supone que el banco no dispone de fondos sin costo y, en consecuencia, todo activo improductivo está correspondido con pasivos onerosos sujetos a devolución. Más ingeniería financiera La creación de activos financieros ficticios para encubrir problemas estructurales no tiene un efecto neutro, puesto que genera una demanda endógena de fondos que permanentemente presiona los límites del mercado, afectando negativamente tanto la selección de deudores como los depósitos básicos del instituto. Esta situación empuja al banco a captar fondos para continuar operando y ocultando sus pérdidas, lo que fuerza a pagar tipos de interés superiores a los del mercado. Cuando una institución financiera alcanza ese grado de descapitalización, permitirle la captación con prima de nuevos depósitos o activar mecanismos para suministrarle auxilio financiero, sólo promueve el desarrollo de un círculo vicioso, que estimula la búsqueda de salidas heterodoxas o circunstanciales, generalmente vinculadas con operaciones eminentemente especulativas, con la posibilidad de incurrir en pérdidas más elevadas. La Supervisión Bancaria La supervisión bancaria es un tema poco tratado en los medios públicos de comunicación por su especialización técnica, sin embargo, es importante no solo para la protección de los cuenta-habientes; la normativa financiera tiene además un rol importante en la política económica del Estado, pudiendo promover o restringir la masa monetaria, la promoción del ahorro y el acceso del público al crédito. Los eventos recientes alrededor del sistema bancario norteamericano y europeo han traído a la luz la necesidad de actualizar la normativa vigente. Ya que el principal inversionista en un banco es el público. De hecho, según la realidad vigente en agosto, 77 de cada 100 bolívares en activos del banco son aportados por el público, el banquero dueño del banco y que se lleva las ganancias solo arriesga el 9 por ciento. El riesgo bancario El negocio bancario es un negocio de riesgo calculado. Cada préstamo tiene un 'riesgo de impago', que es la probabilidad matemática de que el cliente en cuestión no pague. Ese riesgo de impago lo definen muchas variables, la primera es la 'capacidad de pago', que es la capacidad para devolver el préstamo con los ingresos de la persona natural o con el flujo de caja de la empresa. Otro elemento a calcular es el 'riesgo moral', este se mide por su 'historial de pago'. Si su reporte de crédito en uno de los informes existentes dice que usted paga a tiempo su teléfono y la tarjeta de crédito, el banco concluye que usted tiene hábito de pago y el riesgo de que usted no pague por sinvergüenza es menor. Luego viene el tema de las garantías, por si acaso. SUDEBAN Aquí es donde debe entrar la Superintendencia de Bancos y sus regulaciones. Debe vigilar el monto 'descubierto' de garantías de los préstamos, que es el monto sobre el que el banco tiene que 'provisionar'. La Provisión es la 'estimación preventiva de pérdidas asociadas a cartera de crédito'. Al crear la provisión el banco tiene que ajustar su Patrimonio Técnico y las maneras de hacerlo no son muchas: reducir sus beneficios, si los hay, reducir sus riesgos haciendo sólo préstamos clase 'A', reducir el monto total de sus activos vía reducción en su cartera de préstamos o que los socios incrementen el capital invirtiendo más en el banco. Según los datos reportados por la Superintendencia de Bancos en su resumen de los estados financieros de los bancos comerciales en agosto de 2008. las Provisiones para Cartera de Crédito eran de Bs. 3.038 millones contra una cartera de Bs. 115.843 millones y una cartera inmovilizada por Bs. 2.271 millones, que se situaba en agosto de 2007 en Bs. 1.086 millones, un incremento del 109% en un año y 83% en lo que va del 2008. Más sobre supervisión Hay dos argumentos clásicos a favor de la regulación bancaria. En primer lugar, protege a los pequeños depositantes que no tienen conocimientos especializados de banca. Dado su tamaño reducido y su fragmentación, estos depositantes no pueden saber si los gerentes de los bancos están actuando en forma prudente y defendiendo sus intereses. En estos casos, la entidad reguladora representa a los depositantes. El segundo argumento guarda relación con la necesidad de proteger el sistema de pagos y el sistema financiero en un sentido más amplio. A veces sucede que incluso los bancos solventes tienen que hacer frente a corridas de liquidez. Los recursos de terceros Hay que enfatizar que lo intermediarios financieros operan o utilizan los recursos captados de terceros, hecho que en sí mismo obliga al Estado a proteger los intereses de los usuarios, en especial a los pequeños ahorradores: una administración inadecuada de estos recursos podría generar un problema social grave y la violación del derecho que toda persona ejerce sobre su patrimonio, en especial cuando lo colocó en el banco ignorando que podía perder, ya no sólo en términos reales, sino incluso en términos nominales. La morosidad está creciendo en la banca, las provisiones de las notas estructuradas, obviamente, crearán un hueco financiero. Hay muchos bancos que no tienen ni el capital y menos el patrimonio para las provisiones. La inflación no se detiene, la liquidez rompió el récord histórico de los Bs 165 mil millones. La situación no está fácil para la banca y menos para el Estado. Ojala que la nueva Superintendente no se achante como sus antecesores REGRESAR |
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