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Poco más de una se mana después de asegurar a los inver sionistas que sobrevivirían intactos la crisis fi nanciera global, dos de los ma yores bancos de Brasil han acordado fusionarse, en un ejemplo de cómo la tormenta económica está impulsando cambios incluso en sistemas fi nancie ros previamente considerados inmu nes a la crisis.
Bajo el acuerdo anunciado el lunes, el segundo mayor banco privado de Brasil, Itaú Holding Financeira, com prará su rival más pequeño, União de Bancos Brasileiros SA, conocido como Unibanco, en una transacción exclusi vamente de acciones que combina cer ca de US$260.000 millones en activos. La combinación produce el mayor ban co de América Latina y el sexto en el continente, después de cinco bancos estadounidenses.
Funcionarios brasileños elogiaron la unión, la cual creen que dará un nue vo impulso al sistema fi nanciero bra sileño, que se ha visto convulsionado por declives pronunciados en su mo neda, la fuga de inversiones en dólares y un acceso menguante a fi nanciación extranjera. El banco central de Brasil anunció recientemente un programa de US$50.000 millones de canjes de divisas para mantener operativas a las instituciones fi nancieras afecta das por la crisis crediticia.
'Esta concentración ayudará a for talecer el sistema fi nanciero local', dijo a reporteros en Brasilia el Minis tro de Hacienda, Guido Mantega. Los bancos latinoamericanos es taban en una posición relativamente fuerte al inicio de la crisis global. Tras haber salido perjudicados en crisis pa sadas, esos bancos le dieron la espalda a valores ligados a hipotecas de alto riesgo. Sin embargo, no ha sido sufi ciente para protegerlos de los efectos de la crisis.
Las acciones de Itaú y Unibanco se desplomaron el mes pasado en medio del temor entre los inversionistas de que los bancos y sus clientes podrían estar expuestos a la crisis de maneras que no eran evidentes en un principio. Los pronunciados declives de las divisas respecto al dólar, por ejem plo, sacaron a la luz miles de millones de dólares de malas apuestas sobre la evolución de las divisas realizadas por empresas de todo el mundo. Los inversionistas temían que los bancos podrían verse perjudicados si los prés tamos de compañías con pérdidas liga das a derivados entraran en cesación de pagos. Peor aún, el negocio banca rio se ha visto afectado por la contrac ción de los mercados de capitales. Los bancos que solían depender del merca do para fi nanciar sus préstamos para automóviles, entre otros, ahora deben apoyarse más en su base de depósitos para otorgar fi nanciación.
Ayer, las acciones de ambos ban cos se dispararon tras el anuncio de la fusión. Itaú y Unibanco reporta rán sus resultados fi nancieros para el tercer trimestre esta semana. Esos reportes comprenden el período que antecede a la agudización de la crisis el mes pasado.
En una rueda de prensa, directivos de los dos bancos dijeron que las negocia ciones para el acuerdo, que describieron como una asociación, empezaron como una respuesta a la incursión del banco español Santander en Brasil el año pasa do. La crisis 'aceleró' las negociaciones, dijo Roberto Egydio Setúbal.
'Con esta asociación, Itaú y Uni banco reafi rman su confi anza en el fu turo de Brasil, especialmente en este momento de importantes retos', infor maron los bancos en un comunicado.
Según el acuerdo, los accionistas de Itaú obtendrán una participación ma yoritaria en una nueva compañía com binada, llamada Itaú Unibanco Holding SA, y los de Unibanco obtienen una par ticipación minoritaria. Los ejecutivos rehusaron revelar el valor de las accio nes de Unibanco en la compra.
Tanto Unibanco como Itaú emitieron el mes pasado versiones preliminares de sus resultados para el tercer trimes tre para asegurar a los inversionistas de que sus balances eran sólidos. Itaú in formó que hasta el 24 de octubre estaba expuesto a cerca de US$1.100 millones en operaciones de derivados pendien tes con 96 clientes. De esos contratos, sólo uno estaba en mora. Unibanco in formó que sus clientes enfrentaban pér didas de US$460 millones relacionadas con derivados hasta el 23 de octubre, una cantidad que representaba sólo el 0,5% de sus activos.
Ya que los informes de resultados eran preliminares, no queda claro si revelaban toda la potencial exposición a los vaivenes de las divisas. Los regu ladores también determinaron que las compañías que cotizan en bolsa ten drán que divulgar datos más detalla dos sobre sus derivados a partir de este mes.
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| Fecha publicada: 04/11/2008
Fuente: El Nacional
Tema: empresas
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